Thị trường kim loại quý vừa trải qua một phiên giao dịch biến động dữ dội với những pha bẻ lái bất ngờ, khiến các nhà đầu tư không khỏi hồi hộp. Ghi nhận vào cuối phiên giao dịch thứ năm tại thị trường Mỹ, giá vàng giao ngay đột ngột quay đầu tăng vọt 3,54%, đóng cửa quanh mức 4.214,4 USD/ounce. Cùng lúc đó, giá bạc giao ngay còn ghi nhận mức tăng ấn tượng hơn khi tăng tới 6,2%, vọt lên mốc 67,22 USD/ounce.
Đà bứt phá ngoạn mục này diễn ra ngay sau khi giá vàng trải qua những giờ phút đầy áp lực ở đầu phiên, có lúc bị đẩy lùi sâu về sát ngưỡng 4.000 USD/ounce. Biến động mạnh mẽ của vàng thu hút sự quan tâm của giới đầu tư quốc tế trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu có nhiều biến động khó lường.
Giá vàng lấy lại mốc 4.200 USD/ounce sau khi rơi tự do về sát mốc 4.000 USD/ounce vào đầu phiên thứ năm (Ảnh: PPM).
Cú lội ngược dòng từ sát mốc hỗ trợ tâm lý
Trước khi có màn lội ngược dòng vào cuối ngày, giá vàng đã phải chịu một áp lực giảm giá rất lớn trên khung biểu đồ tuần. Theo các báo cáo từ WSJ, chuyên gia chiến lược kỹ thuật tại UOB Global Economics và Markets Research nhận định vàng vẫn có khả năng giảm thêm khi các chỉ báo kỹ thuật chưa rơi vào vùng quá bán.
Thực tế trong phiên giao dịch sáng, giá vàng giao ngay có lúc giảm về mức 4.065,29 USD/ounce và liên tục kiểm tra vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng quanh mép trên của đám mây Ichimoku ở mốc 3.974 USD/ounce.
Tuy nhiên, cục diện thị trường thay đổi nhanh chóng khi căng thẳng địa chính trị tại eo biển Hormuz bất ngờ leo thang. Theo Kitco News, việc Iran tuyên bố đóng cửa eo biển này đối với toàn bộ tàu chở dầu và tàu thương mại, đi kèm với các cuộc không kích đáp trả từ phía quân đội Mỹ đã kích hoạt một làn sóng mua vào trú ẩn an toàn. Giá dầu thô Brent lập tức vọt lên 95,40 USD một thùng, trong khi dầu ngọt nhẹ WTI chạm mức 92,63 USD một thùng.
Bước ngoặt tiếp theo xuất hiện khi Tổng thống Mỹ Donald Trump quyết định hủy bỏ các cuộc không kích đã lên lịch và phát đi tín hiệu về tiến triển trong các cuộc đàm phán thỏa thuận. Thông tin này khiến giá dầu thô quay đầu giảm mạnh, kéo theo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hạ nhiệt về mốc 4,5% và chỉ số USD Index suy yếu vào cuối phiên.
Sự kết hợp giữa dòng tiền trú ẩn địa chính trị và lợi suất giảm đã tạo đà cho giá vàng đảo chiều tăng hơn 110 USD từ vùng đáy của phiên.
Khi "vàng không còn là tài sản trú ẩn thuần túy"
Bên cạnh yếu tố địa chính trị, các số liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ cũng đang tạo ra những luồng tranh luận trái chiều. Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 5 của Mỹ vừa được công bố tăng tới 1,1% so với tháng trước và tăng 6,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần cũng tăng lên mức 229.000 đơn.
Áp lực lạm phát dai dẳng kết hợp với lo ngại Fed có thể tăng lãi suất thêm một lần nữa trước khi kết thúc năm đang đè nặng lên các tài sản không sinh lãi như vàng.
Dưới góc nhìn của các chuyên gia quốc tế, bản chất giao dịch của vàng trong ngắn hạn đã có sự thay đổi lớn. Ông Stephen Innes, Giám đốc tại SPI Asset Management, nhận định việc vàng từng xuyên thủng đường trung bình động 200 ngày trước đó đã thay đổi hoàn toàn câu chuyện của thị trường. Vàng không còn được giao dịch như một tài sản trú ẩn an toàn thuần túy, mà đang bị xem như một loại "tài sản chịu thiệt hại dây chuyền".
Theo FXStreet, khi thanh khoản trên thị trường tài chính bị siết chặt và các danh mục cổ phiếu gặp rủi ro, các quỹ đầu tư lớn thường có xu hướng bán những tài sản có thanh khoản cao và đang có lãi lớn như vàng để huy động tiền mặt.
Điều này giải thích vì sao trong nhiều thời điểm địa chính trị căng thẳng, vàng vẫn có thể bị bán tháo như một chiếc "máy ATM thanh khoản". Khi các lệnh dừng lỗ tự động bị kích hoạt dưới đường trung bình động 200 ngày, lực bán kỹ thuật càng trở nên mạnh mẽ hơn.
Định vị dòng vốn trong giai đoạn nhạy cảm
Biến động khó lường của giá vàng thế giới mang lại một thông điệp quan trọng cho các nhà đầu tư cá nhân về tầm quan trọng của việc tôn trọng các tín hiệu kỹ thuật và cấu trúc dòng tiền.
Hiện tại, dù vàng đang ở trạng thái quá bán với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 26,9 và có nhịp hồi phục kỹ thuật, thị trường quyền chọn vẫn đang định giá cao cho rủi ro giảm giá. Chiến lược đảo chiều rủi ro kỳ hạn một tháng đang nghiêng mạnh về phía các hợp đồng quyền chọn bán.
Để vàng có thể phục hồi xu hướng tăng bền vững, thị trường cần thêm những bằng chứng rõ ràng hơn như lợi suất thực tế của Mỹ giảm sâu, đồng USD suy yếu dài hạn hoặc nhu cầu từ các quỹ ETF cải thiện rõ rệt. Ngược lại, nếu không có lực mua mới nâng đỡ, các nhịp hồi phục ngắn hạn rất dễ trở thành cơ hội để các dòng tiền nhanh thoát hàng.
Về mặt kỹ thuật, theo Kitco News, mục tiêu tiếp theo của phe mua là phải đưa giá vàng duy trì vững chắc trên mức 4.100 USD để hướng tới vùng kháng cự từ 4.180 đến 4.200 USD/ounce. Ở chiều ngược lại, nếu phe bán thành công trong việc ép giá gãy vùng hỗ trợ từ 4.000-4.020 USD/ounce, giá vàng hoàn toàn có nguy cơ lùi sâu về các vùng hỗ trợ thấp hơn ở mức 3.880-3.900 USD, thậm chí là mốc 3.500 USD/ounce trong các kịch bản tiêu cực.
