Thị trường kim loại quý vừa trải qua một phiên giao dịch đầy sóng gió khi sắc đỏ bao trùm trên diện rộng. Áp lực chốt lời và tháo chạy đồng loạt của dòng tiền đã khiến giá vàng và bạc cùng lao dốc không phanh.
Theo Investing.com, chỉ trong vòng 24 giờ, tổng giá trị vốn hóa của hai tài sản trú ẩn này đã bị xóa sổ khoảng 1.050 tỷ USD, tạo nên một trong những phiên điều chỉnh gây sốc nhất kể từ đầu quý 3.
Vàng và bạc mất khoảng 1.050 tỷ USD tổng giá trị vốn hóa trong phiên giao dịch ngày 28/9. Giá vàng giảm hơn 3%, trong khi bạc giảm gần 5% (Ảnh: Newsbytes).
Cụ thể, sau chuỗi ngày neo ở vùng đỉnh, giá vàng thế giới đã rơi thẳng xuống dưới mốc 4.200 USD/ounce - ngưỡng thấp nhất ghi nhận kể từ đầu tháng 8. Đà bán tháo càng về cuối phiên càng trở nên dồn dập, đẩy giá kim loại quý này sụt giảm tới 3,12% trong ngày.
Theo Gold Price cập nhật tính đến 16h ngày 28/9 (giờ Việt Nam), giá vàng đã bốc hơi tới 130 USD/ounce, lùi sâu về vùng 4.144,43 USD/ounce. Cú trượt dốc này khiến vốn hóa thị trường vàng mất đứt khoảng 871 tỷ USD, giảm mạnh từ mức đỉnh xấp xỉ 30.040 tỷ USD trước đó.
Trong khi đó, kim loại bạc thậm chí còn chịu mức độ tổn thương nặng nề hơn do đặc tính biến động mạnh cố hữu. Giá bạc ghi nhận mức giảm gần 5%, rơi tự do xuống quanh ngưỡng 61,03 USD/ounce. Mức giảm 4,97% đã trực tiếp thổi bay khoảng 180 tỷ USD khỏi quy mô vốn hóa 3.650 tỷ USD của thị trường bạc.
Việc cả hai tài sản cất trữ giá trị truyền thống cùng lúc gãy trụ đã khiến tâm lý của giới đầu cơ lẫn các nhà tích trữ tài sản trở nên thận trọng hơn bao giờ hết.
Áp lực đè nặng từ kỳ vọng lãi suất và đồng USD
Nguyên nhân chính kích hoạt làn sóng tháo chạy này bắt nguồn từ những thay đổi bất lợi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ. Dữ liệu từ công cụ đo lường FedWatch của sàn CME phản ánh có tới 70% khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ quyết định tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 10. Do vàng và bạc là những tài sản không sinh lời từ tiền lãi định kỳ, việc lãi suất có xu hướng neo cao kéo dài đã làm giảm sút đáng kể sức hút giữ tiền ở hai kênh này.
Cùng lúc đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã bật tăng lên mốc 5,2%, khiến chi phí cơ hội cho việc nắm giữ các kim loại không sinh lãi bị đẩy lên rất cao. Sức ép càng nhân đôi khi chỉ số đo lường sức mạnh đồng bạc xanh (DXY) leo lên mức 101,39 điểm - ngưỡng cao nhất trong 2 tháng qua. Khi đồng USD mạnh lên, các kim loại quý niêm yết bằng đồng tiền này trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nắm giữ các loại tiền tệ khác, trực tiếp bóp nghẹt lực cầu trên thị trường quốc tế.
Áp lực lạm phát nóng trở lại cũng là một ngòi nổ quan trọng. Các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran rơi vào tình trạng bế tắc đã đẩy giá dầu thô Brent tăng vọt lên khoảng 107,5 USD/thùng, theo Oil Price. Giá năng lượng neo cao đe dọa thổi bùng ngọn lửa lạm phát, từ đó củng cố thêm căn cứ để ngân hàng trung ương tiếp tục nâng chi phí vay mượn.
Tuần trước, một số quan chức Fed, tiêu biểu như Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack, đã đưa ra tín hiệu cho thấy cơ quan này cần duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt sau các đợt tăng lãi suất trong năm nay.
Vùng hỗ trợ nào đang chờ đợi thị trường?
Dưới góc nhìn phân tích kỹ thuật, việc giá vàng tụt dốc đã xác nhận sự hình thành của mô hình "vai - đầu - vai" đảo chiều xuất hiện từ giữa tháng 8 đến đầu tháng 9. Trước đó, kim loại quý đã phá vỡ đường viền cổ quanh vùng 4.320 USD và mất hai tuần nỗ lực kiểm tra lại ngưỡng 4.300-4.400 USD nhưng không thành công, trước khi phe bán hoàn toàn áp đảo.
Mục tiêu giảm giá đo lường theo tỷ lệ thoái lui Fibonacci 0,5 đang hướng về mốc 3.943 USD/ounce, nằm trong vùng hỗ trợ tâm lý 3.900-4.000 USD/ounce. Nếu rơi về vùng này, giá vàng sẽ giảm thêm khoảng 5,2% và thị trường có nguy cơ bốc hơi thêm 1.500 tỷ USD vốn hóa nữa.
Về phía thị trường bạc, việc thủng ngưỡng hỗ trợ then chốt 62,87 USD/ounce - phòng tuyến từng đứng vững qua nhiều đợt thử thách trong tháng 6, tháng 8 và giữa tháng 9 - đang mở ra triển vọng khá ảm đạm. Kể từ cuối tháng 8, lực mua bạc đã 3 lần bị bẻ gãy tại vùng cản 66-69 USD, tạo ra các đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Mục tiêu giảm tiếp theo của bạc được dự báo nằm tại mốc 54,51 USD/ounce, tương ứng mức giảm thêm khoảng 11%.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của cả vàng (quanh 37 điểm) và bạc (quanh 40 điểm) đều đang đi xuống nhưng chưa chạm ngưỡng quá bán, báo hiệu áp lực giảm điểm ngắn hạn vẫn còn dư địa tiếp diễn.
Giới đầu tư hàng hóa hiện đang dồn sự chú ý vào loạt báo cáo việc làm của Mỹ được công bố trong tuần. Khởi đầu là báo cáo việc làm khu vực tư nhân (ADP) vào thứ tư, theo sau là chỉ số sản xuất ISM cùng số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vào thứ năm.
Đáng chú ý nhất, báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) vào thứ sáu sẽ là biến số mang tính quyết định: nếu thị trường lao động tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, kỳ vọng thắt chặt tiền tệ sẽ càng được củng cố và kéo dài chuỗi ngày ảm đạm của kim loại quý. Ngược lại, một kết quả ảm đạm mới có thể mở ra cơ hội hồi phục cho vàng và bạc.
