Đà hồi phục của bitcoin vừa bị chặn đứng ngay trước thềm cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Theo Bitcoin News, chỉ trong 24 giờ, giá đồng tiền số lớn nhất thế giới đã xuyên thủng mốc hỗ trợ cứng 77.000 USD, rơi thẳng xuống vùng 75.560 USD, mức thấp nhất trong gần 4 tuần qua. Cú đảo chiều này đã thổi bay gần 300 triệu USD vị thế mua (long) đòn bẩy trên toàn thị trường, kéo tâm lý nhà đầu tư từ trạng thái "tham lam cực độ" rơi nhanh về mức thận trọng.
Trước làn sóng rung lắc dữ dội, giới đầu tư đứng ngồi không yên trước câu hỏi “Bitcoin sẽ trượt về 50.000 USD hay ngược dòng chạm 100.000 USD trước?”.
Bitcoin giảm xuống dưới 76.000 USD, mức thấp nhất 4 tuần trước thềm cuộc họp Fed (Ảnh: Shutterstock).
Cán cân đảo chiều ngoạn mục: 83% nghiêng về mốc 100.000 USD
Dữ liệu từ sàn giao dịch dự đoán Kalshi (nơi giới đầu tư trực tiếp bỏ tiền thật để đặt cược vào các kịch bản thị trường) đang ghi nhận sự chênh lệch áp đảo. Có tới 83% xác suất cho rằng bitcoin sẽ chạm ngưỡng 100.000 USD trước khi tụt về mốc 50.000 USD. Cửa rớt xuống 50.000 USD trước hiện chỉ còn vỏn vẹn 17%.
Tâm lý này phản ánh sự đảo chiều ngoạn mục so với giai đoạn giữa năm. Theo 247wallst, hồi tháng 6, khi giá bitcoin vật lộn quanh đáy 58.000 USD, tỷ lệ đặt cược kịch bản lao dốc về 50.000 USD từng chiếm ưu thế tới 57%. Tuy nhiên, sau nhịp hồi phục hơn 20%, niềm tin của giới giao dịch đã thay đổi căn bản. Việc xác suất giảm sâu co hẹp về 17% cho thấy đa số tin rằng vùng đáy hiểm nghèo đã ở lại phía sau.
Dù vậy, con số 83% chỉ là phép so sánh xem "mốc nào đến trước". Khi xét riêng khả năng bitcoin thực sự cán mốc 100.000 USD ngay trong năm nay, Kalshi lại đưa ra tỷ lệ rất khiêm tốn khi chỉ 7% trước tháng 10, 22% trước tháng 12 và 29% trước tháng 1/2027.
Thay vì một đợt bùng nổ chạm các mức cực đoan, thị trường dự đoán giá đóng cửa cuối năm của bitcoin đang hội tụ quanh mốc 81.000 USD, trùng khớp với đường trung bình động 50 tuần, báo hiệu kịch bản giằng co đi ngang nhiều hơn là tăng phi mã.
Rào cản kỹ thuật và thử thách từ dòng tiền vĩ mô
Để bitcoin rơi thẳng về 50.000 USD, giá sẽ phải bốc hơi gần 34% từ vùng giá hiện tại. Đây không phải điều dễ dàng khi đồng tiền số này cần phá vỡ hàng loạt tầng hỗ trợ kiên cố như đáy tháng 6 tại 58.524 USD và ngưỡng "giá thực tế" ở 53.600 USD.
Dữ liệu từ Glassnode chỉ ra rằng, các đáy chu kỳ trước đây chỉ hình thành khi 50-55% nguồn cung rơi vào cảnh thua lỗ, trong khi tỷ lệ này ở nhịp điều chỉnh vừa qua chỉ vào khoảng 39-43%. Kịch bản xấu nhất về 50.000 USD chỉ có thể xảy ra nếu dòng tiền tháo chạy hàng loạt khỏi các quỹ ETF và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt ngưỡng 5%.
Ở chiều ngược lại, đường lên 100.000 USD đòi hỏi mức tăng trưởng hơn 32%. bitcoin cần sớm vượt qua các bức tường kháng cự dày đặc tại 82.300 USD, 87.497 USD và mốc tâm lý 90.000 USD. Để duy trì động lực này, dòng vốn rót vào các quỹ ETF bitcoin cần giữ vững nhịp độ 3,5 tỷ USD mỗi tháng như đã từng ghi nhận trong tháng 8.
Trước những đồn đoán về việc Fed có thể tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm, ông Vik Sharma, CEO Cake Wallet, nhận định: "Lãi suất cao hơn có thể làm giảm lợi nhuận doanh nghiệp và gây sức ép lên cổ phiếu. Bitcoin không có lợi nhuận để bỏ lỡ và cũng không có ngân hàng trung ương kiểm soát nguồn cung. Việc Fed tăng lãi suất tác động đến thị trường cổ phiếu nhiều hơn là làm lung lay luận điểm đầu tư dài hạn vào bitcoin".
Bổ sung góc nhìn, bà Lea Thompson, Giám đốc Marketing Cake Wallet, lưu ý rằng điều giới đầu tư cần quan sát không chỉ là phản ứng giật cục ngắn hạn của giá, mà là cách chính sách tiền tệ định hình lại sức mạnh đồng USD, lợi suất thực và môi trường thanh khoản vĩ mô trong thời gian tới.
